收购万达资产5天后 融创发起今年港股最大规模配股融资 

2017年07月26日06:48  来源:北京青年报
 
原标题:融创融资5亿美元降负债率?

  频繁大手笔而且响动很大的买买买之后,孙宏斌执掌的融创中国昨天宣布了在香港的融资计划。融创中国将以18.33港元/股的价格发行新股2.2亿股,由此可获得股权融资40.3亿港元,折合5.2亿美元。这一发行价格是按照前一交易日的收盘价格20.1港元折价8.8%形成的。

  受到股权融资消息的影响,昨天融创中国在香港股市应声大跌,全天跌幅超过7%,以18.6港元/股收盘,其间最低价18.42港元/股已经逼近其配股价格。

  收购万达资产五天后融资40亿港元

  根据融创中国前天晚间发布的公告,将通过先旧后新方式配售2.2亿新股,配股价为18.33港元/股,公司可获得股权融资40.3亿港元,折合5.2亿美元。而值得注意的是,融创中国董事会主席孙宏斌前两天曾发微博称,“知道现金流的重要性,重视现金流,把公司安全放在首位。”外界本以为这是对舆论对其资金能力质疑的回应,但现在看,此举更像是其为此次股权融资的铺垫。

  就在宣布此次融资计划的前五天,融创7月19日刚刚宣布以438.4亿元收购万达旗下13个文旅项目91%股权,因此外界多少会将此次融资与融创之前的大手笔收购关联在一起。

  据悉,此次融创创下了今年以来整个香港资本市场中最大规模的新股配售,同时也是去年以来内地房地产企业在香港资本市场的最大规模融资。

  持股50.87%孙宏斌仍有绝对控制权

  对于此次股权融资,融创中国方面昨天表示,此举是公司主动补充资本金降低杠杆的行为,将彻底解除市场担忧。值得关注的是,融创在公布收购万达资产的交易后,其股价表现十分抢眼并屡创新高。截至目前,今年以来融创中国股价的整体涨幅已经超过200%。对此融创中国认为,这表明资本市场对融创的现金流并不担心,并且看好此次并购对融创发展再上台阶的深远意义。但其也提到了评级机构对融创杠杆的担忧,称通过这次股权融资将使融创获得长期资金,有效提升公司净资产,降低杠杆。

  北青报记者根据融创中国2016年底公开数据推算,此次配售后,融创中国可降低净负债率超过30个百分点。

  此次融资完成后,孙宏斌持有融创中国的股权比例为50.87%,比之前微降将近三个百分点,仍对上市公司拥有绝对控制权。

  融创再称万达资产“买得值”

  融创中国昨天再度强调对万达相关资产的收购“买得值”。其实,进入2016年11月以来,孙宏斌认为土地越来越贵、风险越来越大,因此融创土地获取开始保守,尤其是在竞争激烈的公开市场上融创拿地已经显著减少,甚至大大低于一些普遍认为以谨慎著称的同行公司。根据其提供的一份统计信息显示,今年上半年融创中国获取土地支出仅排名第27位,由此可见融创对风险控制的坚决。

  数据显示,今年以来尽管房地产整体处于盘整态势,但房企的高价抢地仍在继续,而且基本都是溢价100%以上拿地。像安庆、三水、巢湖这些四五线城市的楼面地价也已经达到4000元/平方米左右。相比之下,融创此次收购万达13个文旅项目,一次拿到4900万平方米位于一二线城市的土地,包括负担的债务,均价仅为1200元/平方米。“如果逐个去公开市场拿地,这4900万平方米都在一二线城市的土地,均价就算8000元/平方米,也要4000亿元的成本。同时,如果是公开市场逐个去拿地,要消耗融创多少精力!”融创中国方面昨天这样表示。

  截至目前,融创的土地储备超过9600万平方米,考虑新近收购万达文旅13个项目的土地储备,其土地储备已经超过1.5亿平方米,仅次于恒大和碧桂园,位居土地储备量前三。

  孙宏斌表示,房地产第一重要就是拿地的能力。融创只用了两年,就拿了国内房地产企业最好的一张土地牌。“接下来只要土地市场继续保持目前温度,那么融创在房企中的竞争力,就是一骑绝尘。”他认为,凭借1.5亿平方米的土地储备、2.2万亿的货值储备,未来两年融创中国将进入行业前二的销售量。

  未来融创是否还会融资

  其实,无论是年初150亿元收购乐视股权,还是最近这次400多亿元收购万达项目,有统计显示,融创在过去18个月时间里已经花费超过千亿元人民币完成了多宗股权、土地项目的收购。因此此次融资的40亿港元显然只是杯水车薪。因此也有证券人士表示,未来不排除融创还会发起新的融资。但此次交易完成后,孙宏斌的股权比例已经逼近50%界限。对此有分析师认为,可能这背后会否有债务协议要求大股东持股比例须超过50%。

  另有消息称,融创中国可能在未来几天召开债券投资者会议。文/本报记者 张钦

(责编:罗娟、高红霞)